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Câest quoi la saison des altcoins ?Â
En règle générale, la saison des altcoins est définie par le simple fait que plusieurs monnaies numériques (autre que le bitcoin) sont en train de surperformer le bitcoin. Lâabréviation altcoin est un mélange entre âalternativeâ et âcoinâ pour préciser quâil sâagit des autres monnaies numériques disponibles.Â
Le bitcoin est en quelque sorte le leader des crypto-monnaies, il est également le plus capitalisé. La démocratisation de la crypto sâest faite en premier lieu par le bitcoin. Par conséquent, il est devenu en quelque sorte le âAppleâ de la cryptomonnaie. En dâautre terme, câest aussi lâactif le plus défensif des marchés baissiers dans lâindustrie de la crypto. Il peut être considéré comme le plus solide des actifs numériques car il a traversé quelques tempêtes et détient plus dâune décennie dâexistence à son actif.
Les 3 signaux dâun début de saison des altcoinsÂ
Nous avons vécu quelques cycles haussiers de crypto-monnaie dans le passé et nous sommes donc capable de pouvoir déceler certaines similitudes. Il nây a pas de sciences exactes mais il y a justement quelques signaux qui se répètent à travers le début dâune saison des altcoins. Voici 3 signaux qui sont généralement répétitifs : Â
1/ Le transfert de lâintérêt du bitcoin vers les altcoins après un certain temps
2/ Le cycle dâaccélération de croissance est un élément important pour un bullrun durable
3/ Lâarrivée de nouveaux projets, nouvelles idées dans le monde de la cryptomonnaie
Nous allons regarder un peu plus dans le détail ces trois facteurs majeurs.
Le transfert de lâintérêt du bitcoin vers les altcoins
Dans un cycle de bullrun, le bitcoin est souvent le premier actif à surperformer. Dans le passé, il nây avait pas autant de choix au niveau des crypto-monnaies disponibles. Par conséquent, la dominance du bitcoin était souvent de 100%. Cependant, depuis la crise du covid, lâunivers de la cryptomonnaie sâest répandu de manière exponentielle. Bien évidemment, tous les projets ne mènent pas à Rome. Câest pour cela que les bear market permettent de faire le ménage. En règle générale, les cryptos qui survivent à un bear market ont de nouveau du potentiel. Cela démontre leur capacité à faire face aux difficultés. Le bitcoin en est la preuve depuis plus dâune décennie. Pour mieux illustrer cela, on peut voir la baisse de la dominance du bitcoin à travers les années :Â
Ce qui nous intéresse pour avoir le signal dâun début de saison sur les altcoins, câest le transfert de lâintérêt du bitcoin vers les altcoins. Pour cela, nous pouvons utiliser plusieurs indicateurs utiles. Par exemple, voici lâindicateur de la saison des altcoins. Lorsque le chiffre se trouve au-dessus de 75, cela veut dire que plus de 50 altcoins sont en train de surperformer le bitcoin.Â
Ce genre dâindicateur est aussi utilisé pour les marchés financiers en général. Par conséquent, la dynamique est la même lorsque lâensemble des compagnies surperformant lâindice du S&P500, cela est signe de santé sur les marchés financiers. Quand il sâagit du bitcoin, la dynamique est la même. Lorsque nous avons un bullrun soutenu, câest-à -dire qui dure, cela peut être signe quâil y a de nouveau de lâintérêt pour le bitcoin . Une fois que tout le monde a embarqué sur le bitcoin, lâintérêt va se déplacer vers les altcoins puisque les investisseurs vont vouloir prendre des profits et aller chercher de la performance ailleurs.
La croissance économique, un facteur clé
Le bitcoin est très sensible aux cycles économiques. Lorsquâon étudie le passé, on peut constater que les plus gros bullruns du bitcoin ont lieu pendant les cycles dâaccélération de croissance. Comme influence lâoffre et la demande. La demande a tendance à augmenter dans de très bonnes conditions économiques puisque le sentiment des consommateurs sâaméliorent. Cela sâapplique aussi sur le bitcoin et ensuite sur les altcoins. Dâautre part, si on regarde différents indicateurs économiques comme lâindicateur avancé du conférence board, on peut voir un certain bottom il y a plusieurs mois suivi dâun rebond de lâindicateur. Câest aussi le cas du bitcoin, le bottom et le rebond ont eu lieu.
Comme le bitcoin est celui qui existe depuis plus longtemps, câest aussi celui sur lequel on base lâétude initialement. Généralement un bullrun durable sur le bitcoin aboutit souvent sur un bullrun des altcoins, câest un critère à prendre en compte. Par exemple, comme illustré sur le tableau ci-dessous, le bitcoin est souvent le premier à annoncer un bullrun suivi ensuite les altcoins. (à gauche la capitalisation crypto excluant le bitcoin et lâETH et à droite seulement le bitcoin).
Lâintérêt vers les autres altcoins et les nouveaux projets
Comme le bitcoin est le plus ancien, il est souvent le leader. Lâintérêt va souvent porter tout dâabord sur le possible cycle haussier du bitcoin. Durant les dernières années, ce sont les influenceurs sous différentes formes, les détenteurs ayant des fortes convictions. Comme toute monnaie, la valeur du bitcoin porte sur la valeur et la crédibilité quâon lui porte. Mais les temps ont changé. Depuis les 5 dernières années, nous faisons face à un processus dâinstitutionnalisation du bitcoin. Dâailleurs, depuis janvier, nous avons les gros porteurs dâetf comme Blackrock, Vanguard qui ont créé leur propres ETFs au comptant. Câest un grand avancement au niveau de la démocratisation du bitcoin. Dorénavant, nous avons également ces gros porteurs qui font de la promo et attirent les investisseurs vers le bitcoin, ce qui augmente la crédibilité et la confiance quâon peut lui porter. Tout cela engendre un premier intérêt dans lâindustrie de la crypto.Â
Une fois que lâintérêt est bien ancré et que la demande est soutenue par un excellent environnement économique, nous pouvons faire face à de nouvelles technologies dans lâindustrie. Câest un environnement propice à lever des fonds pour tout type de projet. Câétait le cas lors du dernier bullrun avec dans un premier lâarrivée de la DEFI, ensuite les NFTs, la web3. Aujourdâhui, nous faisons face au développement de lâAI dans lâunivers technologique.
CONCLUSION
Nous pouvons constater que les 3 signaux principaux sont présents et en processus de mûrir. Cela nous permet de maximiser les probabilités sur un bullrun potentiel pour les altcoins. Bien évidemment, même sâil nây a aucune certitude sur lâévolution des choses, il y a des environnements plus propices à mettre les probabilités de son côté.
Après avoir travaillé pendant 7 ans dans une banque canadienne dont 5 ans dans une équipe de gestion de portefeuille comme analyste, jâai quitté mes fonctions afin de me consacrer pleinement aux marchés financiers.
Mon but ici, est de démocratiser l’information des marchés financiers auprès de l’audience Cointribune sur différents aspects, notamment lâanalyse macro, lâanalyse technique, lâanalyse intermarchésâ¦
Les propos et opinions exprimés dans cet article n’engagent que leur auteur, et ne doivent pas être considérés comme des conseils en investissement. Effectuez vos propres recherches avant toute décision d’investissement.
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