شرکت بلک راک (BlackRock) انعطاف‌پذیری اقتصادی ایالات متحده، وضعیت نقدینگی و عملکرد اقتصادی چین را به عنوان عواملی که ممکن است بر بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۴ تأثیر بگذارد، شناسایی کرده است.

به گزارش والکس و به نقل از beincrypto، در سال ۲۰۲۳، بازارهای مالی تغییرات غیرمنتظره‌ای از جمله تحولات فنی پیشگامانه و اتفاقات اقتصادی شگفت‌انگیزی را تجربه کردند. با شروع سال ۲۰۲۴، بلک راک سه تحول کلان را شناسایی کرده که می‌توانند به طور قابل‌توجهی بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد. این شرکت انتظار دارد تغییرات بیشتری در وضعیت اقتصاد کلان رخ دهد و نوسانات بازار افزایش پیدا کند. این دو هم چالش‌ها و هم فرصت‌هایی را برای کسانی که روی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنند به ارمغان می‌آورند.

آنچه در سال ۲۰۲۳ اتفاق افتاد و پیامدهای آن‌ها برای آینده

دیدگاه بلک راک درباره امسال برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال پیمایش صنعت دارایی‌های دیجیتال و تصمیم‌گیری آگاهانه هستند، بسیار مهم است. در ادامه بخش‌های مختلف این گزارش را بررسی می‌کنیم.

قدرت پیش‌بینی‌نشده اقتصاد ایالات متحده

برخلاف سناریوهای مورد انتظار «کاهش آرام یا چالش‌برانگیز رشد اقتصادی»، ایالات متحده در منظر اقتصاد یک مسیر رشد شگفت‌انگیز را در طول سال ۲۰۲۳ پیمود.

بلک راک گفت:
بحث «کاهش آرام یا چالش‌برانگیز رشد اقتصادی – که به آن فرود نرم و سخت هم گفته می‌شود» برای اقتصاد ایالات متحده اتفاق نیفتاد. حتی ممکن است سال جدید آغازگر یک جهش در این زمینه باشد. رشد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده به طور مداوم در طول سال گذشته شتاب گرفت و فراتر از انتظارات بوده است.

این عملکرد برخلاف انتظاراتی که توسط رشد قدرتمند تولید ناخالص داخلی (GDP) و مشوق‌های مالی قابل‌توجهی مانند قانون کاهش تورم (IRA) و قانون CHIPS ایجاد شده بود، یک پس‌زمینه منحصر به فرد برای بازار ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهد.

علیرغم سطوح بالای نرخ حقیقی سود تضمین‌شده، انعطاف‌پذیری اقتصاد ایالات متحده حاکی از افزایش بالقوه اعتماد سرمایه‌گذاران است. این اطمینان آن‌ها می‌تواند به دارایی های دیجیتال نیز گسترش یابد. با این حال، عملکرد اقتصادی خوب ایالات متحده سؤالاتی را در مورد سیاست‌های پولی آتی فدرال رزرو ایجاد می‌کند و این امر می‌تواند به طور غیرمستقیم بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد.

وضعیت نقدینگی پس از اقدامات انجام شده توسط فدرال رزرو

در ابتدا، بحران نقدینگی تا حدودی اجتناب‌ناپذیر به نظر می‌رسید، زیرا انتظار می‌رفت نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۳ به کمتر از ۴/۵ درصد برسد. در کمال تعجب، این نرخ‌ پس از چندین بار جهش به ۵/۲۵ درصد افزایش یافت و به دنبال نگرانی‌های مربوط به بانک سیلیکون ولی (Silicon Valley Bank)، نقدینگی نیز به شکلی غیرقابل پیش‌بینی رشد کرد.

این واگرایی در سیاست پولی، به ویژه در مقایسه با سایر کشورها، منجر به بازده خوب دارایی خالص -ارزش ویژه دارایی (پس از کسر بدهی‌ها)- ایالات متحده شد. این عامل می‌تواند در بازار کریپتو نیز نقش داشته باشد. وضعیت نقدینگی منحصر به فرد در ایالات متحده ممکن است بر رفتار سرمایه‌گذاران نسبت به دارایی‌های پرریسک‌تر از جمله ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد.

عملکرد اقتصادی چین و تأثیر جهانی آن

آن‌طور که انتظار می‌رفت تقاضای جهانی پس از خروج چین از قرنطینه کووید طی اوایل سال ۲۰۲۳ افزایش پیدا نکرد. بازگشت چین به مسیر کاهش تورم و تأثیر آن بر قیمت کالاها، روایت اقتصادی متضادی را با بازآوری تورم در ژاپن و عملکرد بهتر آن از لحاظ ارزش ویژه دارایی ارائه می‌دهد.

این واگرایی پیامدهایی را برای محیط اقتصاد جهانی در پیش دارد و می‌تواند بر بازار ارزهای دیجیتال نیز تأثیر بگذارد، به خصوص اگر این روندها بر روی ترجیحات ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران و جریانات سرمایه جهانی نقش داشته باشند.

۳ رویدادی که ممکن است بر بازار کریپتو در سال ۲۰۲۴ تأثیر داشته باشند

با آغاز سال ۲۰۲۴، بلک راک پیش‌بینی می‌کند که تغییرات بیشتری در وضعیت اقتصاد کلان رخ دهد و نوسانات بازار افزایش پیدا کند. این محیط که با همبستگی مثبت سهام و اوراق قرضه و تورم خالص بالای سطوح هدف مشخص می‌شود، چالش‌ها و فرصت‌های منحصر به فردی را برای سرمایه‌گذاران در بازار کریپتو ایجاد می‌کند.

ملاحظات کلیدی امسال عبارتند از:

• تداوم تورم: اگرچه می‌خواهیم اینگونه فکر کنیم که تورم تحت کنترل درآمده است، اما حفظ تورم بخش خدمات در سطوح مطلوب ممکن است طی سال ۲۰۲۴ دشوار باشد. این وضعیت می‌تواند بر نگرش سرمایه‌گذاران نسبت به دارایی‌هایی مانند ارزهای دیجیتال که اغلب به عنوان محافظی در برابر تورم در نظر گرفته می‌شوند، تأثیرگذار واقع شود.

• آینده دلار آمریکا: احتمال مواجه شدن دلار آمریکا با فشار نزولی به دلیل نگرانی‌های مالی و ماهیت ناپایدار کسری دوگانه ایالات متحده، سوالاتی را در مورد جذابیت ارزهای دیجیتال به عنوان دارایی‌های جایگزین ایجاد می‌کند.

• پتانسیل بازار اروپا: پیش‌بینی خوش‌بینانه رشد درآمد و مخارج مصرف‌کنندگان اروپا می‌تواند بر چشم‌انداز کلی اقتصادی تأثیر بگذارد و به‌طور غیرمستقیم بر بازار ارزهای دیجیتال، به‌ویژه از نظر جریانات سرمایه‌گذاری جهانی و ترجیحات ریسک‌پذیری نقش داشته باشد.

همانطور که سرمایه‌گذاران در این شرایط نامطمئن راه خود را پیدا می‌کنند، نظارت دقیق بر تعامل بین عوامل کلان اقتصادی و اثرات آنها بر بازار ارزهای دیجیتال بسیار مهم خواهد بود.