شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) یکی از محرک‌های تاثیرگذار بازار کریپتوکارنسی محسوب می‌شوند. در واقع پس از ورود جدی این شرکت‌ها به بازار ارزهای دیجیتال، روند رشد و توسعه پروژه‌های کریپتویی سرعت گرفت. یکی از این شرکت‌ها که به صورت جدی به سرمایه گذاری در ارز دیجیتال مشغول فعالیت است، کوین بیس ونچرز نام دارد که بازوی سرمایه‌گذاری صرافی Coinbase هم محسوب می‌شود. در این مقاله به بررسی پورتفولیو کوین بیس ونچرز و معرفی کامل این شرکت می‌پردازیم.

معرفی شرکت کوین بیس ونچرز

کوین بیس ونچرز در آوریل ۲۰۱۸ با سرمایه ۱۵ میلیون دلار که از سمت صرافی Coinbase تامین شده بود، راه‌اندازی شد. این وی سی به استارت آپ‌های ارز دیجیتال و بلاکچین در مراحل اولیه با تمرکز بر ایجاد اکوسیستم کریپتویی کمک مالی می‌کند. این شرکت در سانفرانسیسکو آمریکا واقع شده و به توسعه زیرساخت‌های وب ۳ می‌پردازد. از آنجایی که کوین بیس ونچرز بازوی سرمایه‌گذاری صرافی Coinbase محسوب می‌شود، مانند شرکت مادر، در انتخاب پروژه‌هایی که قصد سرمایه‌گذاری در آنها دارد، بسیار سخت‌گیرانه عمل می‌کند. بنابراین پروژه‌هایی که موفق به جذب سرمایه توسط این شرکت می‌شوند، از نظر فنی و اقتصادی، اعتبار بالاتری نسبت به سایر پروژه‌ها دارند. به دلیل کیفیت سرمایه‌گذاری این شرکت و حساسیت در انتخاب پروژه‌ها برای تامین مالی، coinbase ventures به عنوان وی سی درجه یک (Tier 1) شناخته می‌شود. در ادامه به بررسی پورتفولیوی کوین بیس ونچرز می‌پردازیم.

سبد سرمایه‌گذاری کوین بیس ونچرز

این شرکت وی سی، بجای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال مطرح مانند بیت کوین و اتریوم، در پروژه‌های تازه تاسیس که بعضاً توکنی ندارند، سرمایه‌گذاری می‌کند. در حال حاضر پورتفولیوی کوین بیس ونچرز شامل ۳۴۷ پروژه کریپتویی است که شامل پروژه‌های دیفای، CeFi و ارائه دهنده خدمات بلاکچینی هستند. میزان تقسیم سرمایه بین این حوزه‌های کریپتویی شامل ۲۷.۲ درصد در پروژه‌های بلاکچین سرویس، ۲۵.۴ درصد در پروژه‌های دیفای، ۱۲.۹ درصد در CeFi و ۳۴.۴ درصد نیز در سایر حوزه‌های ارز دیجیتال است.

پروژه‌های موفقی مانند یونی سواپ، پالیگان، نیر پروتکل، آپتوس، آپتیمیسم، اپن سی و آربیتروم در سبد سرمایه‌گذاری این شرکت قرار دارند. از این ۳۴۷ پروژه بلاکچینی، ۱۹۶ شرکت در آمریکا واقع شده‌اند؛ ۱۱ پروژه در کانادا، ۱۷ شرکت در انگلستان، ۸ شرکت در آلمان، ۴ شرکت در فرانسه، ۶ شرکت در سوئیس، ۱۵ شرکت در هند، ۱۶ شرکت در سنگاپور، ۶ شرکت در استرالیا مشغول فعالیت‌اند.

با دقت در صندوق سرمایه گذاری coinbase ventures، عدم حضور پروژه‌های اختصاصی اکوسیستم بایننس قابل توجه است. در واقع صرافی Coinbase پادشاه بازار آمریکا است و بایننس نیز به سلطنت خود در خارج از مرزهای ایالات متحده ادامه می‌دهد. بنابراین می‌توان این دو صرافی را به عنوان رقیب معرفی کرد. از طرفی هر پروژه‌ای که کوین بیس ونچرز در آن سرمایه‌گذاری می‌کند، به احتمال زیاد در صرافی Coinbase نیز لیست خواهد شد و این جوازی برای ورود به بازار آمریکا است که برای پروژه‌های کریپتویی بسیار ارزشمند خواهد بود. در واقع پروژه‌ها با ورود به کشوری که قوانین دقیق و سخت‌گیرانه‌ای برای ارزهای دیجیتال دارد، می‌توانند رشد و توسعه بیشتری را تجربه کنند. شاید به همین دلیل پروژه‌های اختصاصی بلاکچین بی‌ان‌بی چین در پورتفولیوی coinbase ventures حضور ندارند.

تیم کوین بیس ونچرز

کوین بیس ونچرز برای انتخاب پروژه‌های کریپتویی پربازده، از تیمی متخصص بهره برده است. در این بخش به معرفی اعضای coinbase ventures می‌پردازیم.

• برایان آرمسترانگ (Brian Armstrong): برایان آرمسترانگ، مدیرعامل و یکی از بنیانگذاران صرافی Coinbase است. او نقشی فراگیر در شرکت ایفا می‌کند و مسئولیت تمام فعالیت‌های مربوط به صرافی را بر عهده دارد. برایان پیش از راه‌اندازی کوین‌ بیس، در شرکت‌های مختلف فناوری مانند IBM ،Airbnb و Consultant فعالیت داشته است.
• امیلی چویی (Emilie Choi): خانم چویی به عنوان رییس و مدیر عملیات کوین بیس ونچرز مشغول به فعالیت است. او در گذشته عضو هیات مدیره شرکت‌های نسپرز (Naspers)، لینکدین (LinkedIn) و ZipRecruiter بوده است.
• شان آگاروال (Shan Aggarwal): شان به عنوان معاون مدیرعامل در این شرکت فعالیت می‌کند. او سابقه فعالیت به عنوان مشاور در شرکت Bain & Company را دارد. علاوه‌براین آگاروال به عنوان هم بنیانگذار در شرکت Bruin Consulting نیز فعالیت داشته است.

عملکرد کوین بیس ونچرز

برای بررسی عملکرد کوین بیس ونچرز به سایت کریپتورنک مراجعه می‌کنیم. از بین پروژه‌های کریپتویی که این شرکت در آنها سرمایه‌گذاری کرده و دارای توکن هستند، ۹۲ پروژه در سود هستند؛ این پروژه‌ها تقریبا ۸۷ درصد سبد سرمایه‌گذاری این شرکت را تشکیل می‌دهند.

کوین بیس ونچرز در مقایسه با سایر وی سی‌های درجه یک مانند پنترا کپیتال (Pantera Capital) با ۹۳ درصد پروژه‌ در سود، A16Z با ۸۹ درصد پروژه‌ در سود و بایننس لبز با ۹۵ درصد پروژه در سود، عملکرد سرمایه‌گذاری پایین‌تری داشته است. دلیل این سود کمتر Coinbase به عقیده کارشناسان، تعداد زیاد سرمایه‌گذاری‌ها و رقم پایین تامین مالی کوین بیس ونچرز عنوان می‌شود.

اگر بخواهیم به صورت دقیق عملکرد این شرکت‌ها را بیان کنیم، دوباره به بخش وی سی‌های سایت کریپتو رنک مراجعه می‌کنیم. طبق داده‌های این سایت، بایننس لبز تا به امروز رشد سرمایه ۱۵.۵۰ برابری داشته است. وی سی مطرحی مانند A19Z با رشد سرمایه ۸۰۵.۶۱ برابری مواجه بوده و پنترا کپیتال نیز توانسته سرمایه خود را ۲۳۵.۴۴ برابر افزایش دهد. در مقابل کوین بیس ونچرز تنها رشد سرمایه ۱۶.۴۲ برابری داشته است. البته لازم به ذکر است در بین وی سی‌های وابسته به صرافی، coinbase ventures بهترین عملکرد را از این نظر داشته است.

کوین بیس ونچرز؛ وی سی که باید دنبال کرد!

کوین بیس ونچرز به دلیل ارتباط مستقیم با صرافی مطرح Coinbase، ارزش دنبال کردن دارد. در واقع احتمالا پروژه‌هایی که توسط این وی سی تامین سرمایه می‌شوند، در صرافی کوین بیس لیست خواهند شد. به عقیده کارشناسان، به دلیل منفعت مستقیم صرافی از سرمایه‌گذاری‌های این وی سی، امکان لیست شدن پروژه‌ها در coinbase ventures بالا خواهد بود. در نتیجه‌ی لیست شدن ارزهای دیجیتال در کوین بیس، امکان افزایش حجم معاملات و ارزش بازار و در نهایت رشد قیمت وجود دارد. بنابراین پیگیری پروژه‌هایی که کوین بیس ونچرز در آنها سرمایه‌گذاری می‌کند، برای فعالان بازار ارزهای دیجیتال از اهمیت بالایی برخوردار است.