ETF Bitcoin

Les ETF Bitcoin connaissent un succès retentissant. Ils ont attiré près de 12 milliards de dollars puis leur lancement le 11 janvier.

Ils représentent collectivement ni plus ni moins que le lancement d’ETF le plus populaire de l’histoire des ETF. Le bitcoin s’est depuis apprécié de 43 %. Mais qui achète ?

S’agit-il surtout d’investisseurs institutionnels et professionnels, ou plutôt des particuliers ? C’est une question importante. En effet, la force de frappe des investisseurs institutionnels est sans commune mesure.

Il n’était pas possible de répondre à cette question cours des premiers mois vu que les investisseurs achètent les parts d’ETF via des intermédiaires financiers. Les sociétés qui gèrent les ETF (Bitwise, Fidelity, BlackRock, etc) ne savent donc pas automatiquement qui sont véritablement leurs clients.

Toutefois, une fois par trimestre, la SEC demande aux investisseurs gérant plus de 100 millions de dollars de déclarer leurs avoirs par le biais d’une déclaration appelée « 13F Filling ».

La date butoir pour cette déclaration était le 15 mai. Il ressort que la valeur totale de toutes les positions déclarées s’élève à 5,2 milliards de dollars, répartis entre 929 institutions. C’est immense…

Il s’agit notamment de gestionnaires d’actifs emblématiques comme :

• Millennium : 1,9 milliard de dollars
• Susquehanna International Group : 1 milliard de dollars
• Boothbay Fund Management : 377 millions de dollars
• Morgan Stanley : 270 millions de dollars
• Pine Ridge Advisers : 205 millions de dollars
• Bracebridge Capital : 434 millions de dollars
• State Wisconsin Investment Board : 99 millions de dollars
• Brown Advisory : 96 millions
• Crcm Lp : 96 millions
• Hightower Advisors : 68 millions de dollars (122 milliards de dollars en gestion)
• Cambridge Investment Research : 40 millions de dollars
• Yong Rong Asset Management : 38 millions de dollars
• Legacy Wealth Management : 28 millions de dollars
• Quattro Advisors : 19 millions de dollars
• Sequoia Financial Advisors : 12 millions de dollars

Le fonds Millennium roi des ETF

Millennium est le plus gros détenteur de parts d’ETF Bitcoin avec près de 2 milliards de dollars répartis dans quatre ETF.

Il s’agit de plus de 900 détenteurs, soit plus de 360 fois la moyenne pour un nouvel ETF. A noter également que plus de 60 % des investissements proviennent de fonds d’investissement. Par ailleurs, toutes les catégories d’investisseurs sont représentées.

Ainsi, même les banques ont succombé aux sirènes du bitcoin. Morgan Stanley rejoint la liste des banques d’importance systémique mondiale qui investissent dans les ETF Bitcoin. Il s’agit notamment de Royal Bank of Canada, JP Morgan Chase, Wells Fargo, BNP Paribas et UBS.

Autre institutionnel de choix, le fonds de retraite de l’État du Wisconsin Investment Board. Cela est d’autant plus remarquable que les fonds de pension n’investissent généralement jamais dans des ETF si peu de temps après leur lancement.

Matt Hougan, directeur de l’information chez l’émetteur de l’ETF Bitwise, a déclaré que les allocations en bitcoins révélées dans les déclarations 13F du premier trimestre n’étaient qu’un « acompte ».

La plupart des investisseurs professionnels prendront six à douze mois pour prendre une décision, a-t-il déclaré.

« De nombreux fonds commencent à allouer des fonds venant de l’ensemble de leurs clients seulement six mois après l’allocation initiale. Les allocations vont de 1 à 5 % du portefeuille », écrit M. Hougan dans une note adressée ce mardi à ses clients.

Il est difficile de ne pas rester optimiste face à ce déluge d’institutionnels. Le bitcoin reprend de l’altitude suite à ces excellentes nouvelles.

Nicolas T.

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Les propos et opinions exprimés dans cet article n’engagent que leur auteur, et ne doivent pas être considérés comme des conseils en investissement. Effectuez vos propres recherches avant toute décision d’investissement.