کاهش نوسانات بازار بیت‌کوین اغلب قبل از یک روند صعودی قابل توجه رخ می‌دهد. پیش‌بینی می‌شود روند فعلی می‌تواند قیمت‌ بیت کوین را به سمت محدوده ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۵۰٬۰۰۰ دلار سوق دهد.

به گزارش والکس و به نقل از کوین تلگراف، نوسانات بیت کوین در بازه زمانی سالانه به کمتر از سهام‌های برتر فناوری از جمله تسلا، متا و انویدیا رسیده است. این موضوع نشان‌دهنده رشد بیت کوین به سمت تبدیل شدن به یک طبقه دارایی بالغ‌تر و پایدارتر است.

بیت کوین از بسیاری از سهم‌های S&P 500 پایدارتر شده است

از ۱۱ می، نوسانات یک ساله بیت کوین در حدود ۴۴.۸۸٪ بوده است. در مقایسه، نوسانات تحقق یافته سالانه سهم‌های مهمی همچون تسلا، متا و انویدیا بیش از ۵۰٪ بود.

شرکت سرمایه‌گذاری Fidelity در آخرین گزارش خود خاطرنشان کرد:
بیت کوین در مقایسه با ۳۳ شرکت از حدود ۵۰۰ شرکت موجود در شاخص S&P 500، نوسانات نسبتاً کمتری را نشان داده است. به ویژه، بیت کوین در اکتبر سال ۲۰۲۳ با استفاده از ارقام نوسانات تاریخی تحقق یافته ۹۰ روزه، در واقع نسبت به ۹۲ سهام S&P 500 نوسانات کمتری داشت.

بیت کوین منعکس کننده الگوهای نوسانات طلا

نوسانات سالانه بیت کوین در سال‌های ابتدایی بیش از ۲۰۰٪ بود؛ روندی که در میان طبقات دارایی‌های جدیدتر با جریان سرمایه بالاتر معمول بود. دلیلش این است که این جریان‌های ورودی سهم کمتری از کل پایه سرمایه را نشان می‌دهد.

در نتیجه، سرمایه‌گذاری‌های جدید کمتر بر قیمت‌های بازار یا تصمیم‌گیری‌های خریداران و فروشندگان حاشیه‌ای تأثیر می‌گذارند. در نمودار نوسانات بلندمدت بیت‌کوین نیز نشان داده شده که تثبیت تدریجی نوسانات آن در طول زمان با یک خط رگرسیون شیب‌دار نمایش داده شده است.

الگوی نوسانات اخیر بیت کوین شباهت زیادی به طلا در سال‌های اولیه معاملات آن دارد. بیت کوین نیز مانند طلا، دوره‌ای از کشف قیمت را پشت سر گذاشته است که در ابتدا با نوسانات بالا مشخص شده است که با بلوغ بازار به تدریج فروکش می‌کند.

قیمت طلا پس از جدا شدن از دلار آمریکا در سال ۱۹۷۱ و قانونی شدن مالکیت خصوصی آن در سال ۱۹۷۴ با تورم افزایش یافت. در نتیجه، نوسانات این فلز گرانبها در اوایل دهه ۱۹۷۰ به بیش از ۸۰ رسید؛ تقریبا دو برابر بیت کوین در آوریل ۲۰۲۴.

با این حال، با تبدیل شدن طلا به یک طبقه دارایی ثابت با محدوده قیمتی پایدارتر، نوسانات آن کاهش یافت. این شباهت نشان می‌دهد که بیت کوین نیز مانند طلا، در حال تبدیل شدن به یک طبقه دارایی با ثبات تر است.

یکی از دلایل اصلی با مقایسه نوسانات سالانه بیت کوین در بالاترین قیمت فعلی حدود ۶۰٬۰۰۰ دلار (حدود ۴۴٪) با نوسانات سه سال پیش که قیمت تقریباً در همان سطح بود (۸۰٪) به دست می‌آید.

یکی از محققان Fidelity، می‌گوید:
بیت‌کوین در حال بلوغ است که این امر توسط تأیید مهم چندین ETF اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده تسریع شده است.

آیا جهش عمده قیمت بیت کوین در پیش است؟

جالب توجه است که همواره دوره کاهش سالانه نوسانات بیت کوین قبل از رالی صعودی آن بوده است. به عبارت دیگر، احساسات انباشت در میان سرمایه گذاران فعلی و جدید بیت کوین زمانی که قیمت تثبیت می‌شود، افزایش می‌یابد.

نوسانات ۱ ساله بیت کوین در دسامبر ۲۰۲۳ حدود ۴۳٪ بود. از آن زمان تاکنون، قیمت آن حدود ۷۵٪ افزایش یافته است که به کمک تقاضا برای ETFهای اسپات بیت کوین در ایالات متحده بیشتر شده است. تا ۱۱ مه، این ETF ها مجموعا ۱۱.۶۸ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند.

رابرت میچنیک (Robert Mitchnick)، رییس دارایی‌های دیجیتال بلک راک، بزرگترین شرکت مدیریت دارایی جهان، خاطرنشان کرده است که در ماه‌های آینده احتمالا شاهد حضور بازیگران مهمی مانند صندوق‌های دارایی مستقل، صندوق‌های بازنشستگی و موقوفات خواهیم بود که در ETF بیت‌کوین سرمایه‌گذاری خواهند کرد.

سرمایه‌گذاران سازمانی معمولاً پروتکل‌های مدیریت ریسک سختگیرانه‌ای دارند. نوسانات کمتر در یک طبقه دارایی به بازده قابل پیش‌بینی‌تر و پایدارتر منجر می‌شود که با استراتژی‌های سرمایه‌گذاری آنها هماهنگی بیشتری دارد.

بسیار مهم است که به یاد داشته باشیم که این کار به زمان نیاز دارد. به گفته اسکات ملکر‌ (Scott Melker)، تحلیلگر مستقل بازار، این شرکت ها به تازگی شروع به انجام بررسی های لازم کرده‌اند.

وی اضافه کرد:
سیل عظیم پول سازمانی در راه است که بیت کوین را به بالاترین حد خود می‌رساند.

ملکر انتظار دارد که قیمت بیت کوین به دلیل ورود پیش بینی شده سرمایه به ETFها به محدوده ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۵۰٬۰۰۰ دلار افزایش یابد.