12h30 ▪
3
min de lecture ▪ par
Ratio de Sharpe du Bitcoin
Avec une hausse de 160 % depuis le début de l’année, aucun autre actif ne fait mieux que le bitcoin. Voici quelques performances annuelles d’autres actifs également prisés :
-Or : 11 %
-Obligations à 10 ans américaines : 3 %
-S&P : 26 %
-Tesla : 100 %
-Microsoft : 57 %
Toutefois, ces chiffres ne disent pas tout. A performance égale, il vaut mieux investir dans un actif affichant une volatilité moindre.
Cette année, le bitcoin affiche non seulement la meilleure performance, mais également le meilleur ratio de Sharpe, juste derrière le concepteur de puces électroniques NVIDIA :
-Action A : clôture l’année 2023 en hausse de 10 % après avoir affiché un creux à -5 % pendant l’année.
-Action B : clôture l’année 2023 en hausse de 10 % après avoir affiché un creux à -50 % pendant l’année.
Il valait mieux investir dans l’action A.
Le ratio de Sharpe exprime la performance d’un actif en fonction de son risque (sa volatilité). Il permet de voir d’un coup d’œil si un rendement élevé est aussi la conséquence d’une plus grande volatilité, et donc d’un risque accru.
Plus précisément, le ratio de Sharpe se calcule en divisant la performance d’un actif par un indicateur de risque, autrement dit sa volatilité (l’écart type de la rentabilité de l’actif).
Le ratio de Sharpe élevé du bitcoin ne date pas d’hier. Voici la moyenne mobile à quatre ans du ratio de Sharpe du bitcoin comparé à d’autres actifs.
En somme, le rapport performance / risque du bitcoin est excellent. Le ratio de Sharpe du bitcoin dépasse celui de toutes les grandes classes d’actifs sur un horizon de moyen terme.
Le bitcoin prouve qu’un rendement élevé n’est pas toujours synonyme de risque élevé. D’où l’arrivée de Wall Street avec ses ETF.
Le Bitcoin est une éruption d’énergie chiffrée irréversible et incensurable se diffractant aux quatre coins d’un monde en ébullitions géopolitique et inflationniste. Je vous tiens au courant.
Les propos et opinions exprimés dans cet article n’engagent que leur auteur, et ne doivent pas être considérés comme des conseils en investissement. Effectuez vos propres recherches avant toute décision d’investissement.
Source
#bitcoin #caracole #daprès #métrique #populaire #Wall #Street
